• Avec la SBIF en tant que chef de file du syndicat de placement
• Une opération historique pour le Faso
• Qui a attiré des souscripteurs de 3 pays de l’UEMOA
Ça y est ! Les obligations issues du Fonds commun de titrisation de créance de la Société burkinabè d’hydrocarbures (FCTC SONABHY 8,10% 2025-2031) sont désormais cotées à la Bourse régionale des valeurs mobilières de l’UEMOA (BRVM). La cérémonie de cotation a eu lieu le jeudi 22 janvier 2026, à Ouagadougou. C’était en présence des représentants des différentes parties prenantes de l’opération.
Désormais admis à la cote de la BRVM sous le symbole FSNBBF, le FCTC SONABHY 8,10% 2025-2031 est une opération voulue par la nationale burkinabè des hydrocarbures, sur autorisation de l’Etat, pour mobiliser sur le marché financier régional un financement à travers une titrisation de créance par Appel public à l’épargne.
L’opération s’est déroulée du 21 juillet au 19 septembre 2025. Après diffusion des titres, au prix nominal unitaire de 10.000 FCFA, elle avait enregistré 3.434.458 obligations souscrites pour un montant total de 34.344.580.000 FCFA. Un succès, selon plus d’un, puisque le montant initialement recherché était de 30 milliards FCFA, soit un taux de couverture de 114%. L’obligation offre un taux d’intérêt de 8,10%, avec un paiement semestriel. Le coût du coupon brut est fixé à 405 FCFA par semestre, à raison de 381 FCFA net perçu par le souscripteur.
A travers FCTC SONABHY 8,10% 2025-2031, l’objectif était de transformer la créance détenue par la SONABHY sur l’Etat burkinabè en ressources financières immédiatement disponibles, afin de construire des infrastructures de stockage pouvant disposer de réserves d’énergie en quantité suffisante. Ces réserves qui doivent permettre au pays de faire face aux crises géopolitiques, aux retards d’importation ou encore aux fluctuations des prix mondiaux des hydrocarbures.
Un fait remarquable de cette opération a été la participation des investisseurs particuliers (447.279 titres souscrits) à hauteur de plus de 4 milliards FCFA, soit 13,02% en valeur de pourcentage. Les institutionnels restent en tête avec 2 827 958 titres, pour un montant de plus de 28,279 milliards FCFA, soit, 82,34%. Les OPCVM et Autres représentent respectivement 2,58 et 2,06%.
Une opération historique pour le Faso
Le FCTC SONABHY 8,10% 2025-2031 est présenté comme historique, en ce sens qu’il constitue une première émission de Fonds commun de titrisation de créances au Burkina. Selon les experts du marché boursier, présents à la cérémonie, cette opération illustre la capacité des acteurs burkinabè à recourir à des mécanismes de financement structurés et innovants, contribuant ainsi à la diversification des sources de financement de l’économie nationale et au renforcement du rôle du marché financier régional. Dans cette opération, le placement a été conduit par la Société burkinabè d’intermédiation financière (SBIF), avec comme arrangeurs les sociétés IPSO conseils, ABS multi services et Joseph & Cie. Joseph titrisation en est la société de gestion et la BOA, le dépositaire. Au total, 11 sociétés de gestion et d’intermédiation provenant de 5 pays de l’UEMOA (Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Togo, Bénin et Sénégal) ont œuvré à la levée des fonds.
En tant que chef de file du syndicat de placement, le rôle de la SBIF a consisté à la mise en place d’une stratégie de marketing ciblée, afin de maximiser la mobilisation des souscriptions et toucher efficacement l’ensemble des investisseurs potentiels. « La qualité de l’accueil réservé à ces titres par le marché financier confirme l’expertise de la SBIF sur le marché financier, l’attractivité du rendement proposé et la confiance des investisseurs dans la signature SONABHY », a indiqué la Directrice des marchés et des capitaux de la SBIF, Gisèle Colgo.
La cotation à la BRVM offre aux investisseurs plus de transparence, des visibilités et de possibilités de négociation sur le marché secondaire. Autrement dit, ces investisseurs pourront désormais vendre leurs titres en cas de besoin urgent de liquidités, et à ceux qui n’ont pas eu la possibilité d’investir, lors de l’émission initiale, d’acheter des titres auprès des personnes qui les cèdent.
Représentant le Directeur général de la SONABHY, Mouni Nikièma a rassuré quant aux dispositions prises pour le bon déroulement de l’opération : « L’opération s’engage à respecter les plus hauts standards de transparence, de performance et de responsabilité », a-t-il déclaré.
Pour le représentant de la BRVM, le Burkina a démontré par cette opération qu’il reste un acteur majeur du marché financier régional. « Le Burkina Faso est un émetteur de référence sur le marché obligataire de la BRVM, avec environ 2200 milliards FCFA levés à ce jour », a expliqué Moussa Davou.
Cette cotation du FCTC SONABHY a été le lieu pour de nombreux acteurs du marché financier de formuler le vœu que cette première ouvre la voie à de nouvelles opérations de titrisation de créances dans la sous-région et contribuer durablement au financement des secteurs stratégiques.
Béranger KABRÉ
